Jak zacząć inwestować? Inwestowanie pieniędzy dla początkujących

Wysoka inflacja, panująca w Polsce, sprawia, że pieniądze szybko tracą na wartości. Suma, za którą jeszcze parę lat temu można było kupić dwupokojowe mieszkanie w centrum Warszawy, dziś ledwo wystarcza na kawalerkę gdzieś na obrzeżach stolicy. Nic dziwnego, że właściwie każdy, kto dysponuje nadwyżkami finansowymi, szuka sposobu na ich zabezpieczenie przed utratą wartości… a najlepiej także na zarobek. Krótko mówiąc: kto posiada środki finansowe i nie inwestuje, ten traci. Przed rozpoczęciem inwestowania warto jednak dobrze poznać możliwości i zastanowić się nad swoimi potrzebami oraz preferencjami. W artykule podpowiadamy, jak zacząć inwestować.

---

Z tego artykułu dowiesz się:

• Dlaczego inwestowanie jest niezbędne?
• Na co powinien zwrócić uwagę początkujący inwestor?
• Jakie sposoby inwestowania może wybrać inwestor?
• Czy lokaty bankowe są opłacalne?
• Dlaczego warto wybrać Inwestycje Yanok?
• Jakie wady i zalety mają Obligacje Skarbowe?
• Dlaczego inwestycje w nieruchomości cieszą się dużą popularnością?

Czas czytania: 11 min

---

Dlaczego inwestowanie jest niezbędne?

Dla osób, które posiadają nadwyżkę pieniężną, inwestowanie jest nie tylko opłacalne, ale wręcz konieczne – o ile nie chcą, aby ich oszczędności stale traciły na wartości. 

Inwestowanie pełni dwie funkcje: po pierwsze, ochrania kapitał przed spadkiem wartości nabywczej, po drugie umożliwia uzyskanie dochodów. W dzisiejszych czasach inflację można uznać już za zjawisko stałe. Wedle zachodniej myśli ekonomicznej za najbardziej korzystny stan uznaje się inflację na niskim poziomie (dla Polski oficjalny cel inflacyjny to 2,5%), ale w Polsce jej poziom jest znacznie wyższy. W październiku 2023 GUS podał, że ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły o 6,5% rok do roku (a odczyt ten mógł być zaniżony – związany m.in. z zaniżoną przed wyborami ceną paliw). Oznacza to, że pieniądze leżące na rachunku bankowym lub w portfelu już po kilku miesiącach pozwolą na zakup mniejszej ilości dóbr i usług. Inwestowanie staje się więc nieodłączonym elementem współczesności.

Na co powinien zwrócić uwagę początkujący inwestor?

Podstawowa zasada, jaką powinien kierować się każdy początkujący inwestor, brzmi: nie należy inwestować w coś, czego się nie rozumie. Jeżeli zasady inwestycji są niezrozumiałe, lepiej się na nią nie decydować – niezależnie od tego, jak dużymi zyskami kuszą reklamy. Wybrana forma inwestycji zawsze powinna odpowiadać wiedzy, celom oraz osobowości inwestora.

Pierwszym krokiem dla początkującego inwestora powinno być określenie własnych możliwości i preferencji. Wybierając konkretne rozwiązanie, nie należy kierować się tylko jego opłacalnością: istotne jest także to, jakiego poziomu wiedzy, zaangażowania czasowego oraz obciążenia emocjonalnego wymaga dana opcja. Niektóre formy inwestowania powinny wybierać wyłącznie osoby zorientowane w realiach rynku finansowego lub mogące sobie pozwolić na duże zaangażowanie czasu. 

Zawsze warto zgromadzić także jak najwięcej informacji – o sytuacji na rynku finansowym, dostępnych typach inwestycji i konkretnych podmiotach, które je oferują.

Istotną kwestią jest również dywersyfikacja – w przypadku, gdy posiada się dużą sumę do zainwestowania, dobry pomysł to sięgnięcie po więcej niż jedno rozwiązanie zgodnie z zasadą „nie należy trzymać wszystkich jaj w jednym koszyku”. Pozwala to na zwiększenie poziomu bezpieczeństwa, ale także wybranie na przyszłość opcji najlepiej dostosowanych do indywidualnych potrzeb.

Każdy początkujący inwestor powinien także zdać sobie sprawę z tego, że nie istnieje całkowicie bezpieczna opcja inwestowania, zapewniająca wysoki, pewny zysk. Uważane za najbezpieczniejsze są lokaty bankowe – w ich przypadku oprocentowanie pozostaje jednak stosunkowo niskie. Dodatkowo, gwarancje bezpieczeństwa obejmują wyłącznie kwoty do 100 tysięcy euro. Oznacza to, że wszystkie opcje zawsze obarczone są pewnym ryzykiem. Można je minimalizować poprzez wybieranie inwestycji działających na transparentnych zasadach w firmach o stabilnej pozycji na rynku.

Jakie sposoby inwestowania może wybrać początkujący inwestor?

Inwestycje można podzielić w zależności od stopnia ryzyka (na te obarczone ryzykiem niskim, średnim oraz wysokim) oraz ze względu na to, czy można dokonać ich bezpośrednio, czy przez specjalistyczne podmioty. 

Inwestycje bezpośrednie, popularne pośród początkujących inwestorów, to:

• Szeroko rozumiane inwestycje w nieruchomości – pod wynajem, finansowie przedsięwzięć deweloperskich, crowdfunding, condohotele, umowy inwestorskie z firmami takimi jak Fundusz Hipoteczny Yanok.
• Lokaty bankowe
• Obligacje skarbowe.

W artykule nie skupiamy się na bardziej skomplikowanych inwestycjach – jak inwestowanie na giełdzie czy w kryptowaluty. Przedstawiamy propozycje, wskazując te, które działają na najprostszych zasadach. 

Lokaty bankowe  – bezpieczne, ale czy opłacalne?

Lokata czyli depozyt terminowy to umowa, zawierana na określony czas między klientem a bankiem. Klient w jej ramach wpłaca środki na lokatę. Bank po upływie umowy wypłaca z powrotem kapitał oraz odsetki.

Lokaty bankowe mają trzy ważne zalety: niski poziom ryzyka, przewidywalność i transparentność. Zasady, na jakich funkcjonują lokaty, są bardzo proste, a właściciel pieniędzy nie musi poświęcać im czasu ani uwagi. Po zakończeniu lokaty środki wracają na konto wraz z określonym na starcie procentem. Lokaty uchodzą także za rozwiązanie bezpieczne. Niemniej środki jedynie do kwoty 100 tysięcy euro są objęte ochroną Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Warto podkreślić, że Bankowy Fundusz Gwarancyjny nie obejmuje środków powyżej tej sumy – co oznacza, że bezpieczeństwo większych kwot nie jest gwarantowane. Osoby, które chciałyby zainwestować wyższe kwoty, powinny to wziąć pod uwagę.

Czy lokaty są opłacalne? Stanowią stosunkowo dobry sposób na ograniczenie spadku wartości oszczędności, w dobie inflacji nie pozwalają na realny zarobek. Procent, na który są udzielone, zazwyczaj pozostaje niższy niż wskaźniki inflacyjne.

Oferta lokat jest zmienna w czasie. Banki zmieniają oprocentowanie lokat w zależności od sytuacji na rynkach finansowych (przede wszystkim na podstawie decyzji dotyczących stóp procentowych). O faktycznie atrakcyjne rozwiązania tu jednak trudno, a jeżeli takie się pojawiają – zazwyczaj są ograniczone w czasie i dotyczą wyłącznie nowych środków.

Po dwóch decyzjach Rady Polityki Pieniężnej odnośnie obniżenia stóp procentowych – z 6 września 2023 o 0,75% do stopy referencyjnej 6%¹ i z 4 października 2023 o 0,25% do 5,75%² można spodziewać się tendencji zniżkowej w zakresie oprocentowania lokat. Na dzień 12.10.2023 największe banki w Polsce posiadają następującą ofertę.

• PKO BP: najlepiej oprocentowana jest lokata na nowe środki – oprocentowanie wynosi 6% w skali roku³
• Pekao: oferuje konto oszczędnościowe z oprocentowaniem 7% – jedynie jednak przez 5 miesięcy po otwarciu konta, do wysokości 100 tysięcy złotych. W lokacie Standardowej można uzyskać do 4,5% w skali roku.⁴
• Santander: lokata standardowa na 3 miesiące zapewnia oprocentowanie 3,5% w skali roku⁵. Promocyjna Lokata dla Ciebie w Santander Mobile posiada oprocentowanie 5% w skali roku
• mBank: standardowe lokaty oprocentowane są na 0,5%. eKonto oszczędnościowe – do 5,1%.⁶
• ING Bank Śląski: oprocentowanie waha się od 1,5% (standardowa lokata terminowa na 3 miesiące) do 5% (lokata plus na 12 miesięcy). Bank oferuje także lokaty w ramach współpracy z Funduszem (oprocentowanie do 8,75%⁷).

Lokaty bankowe to opcja dla osób, które poszukują rozwiązań jak najmniej ryzykownych i zależy im przede wszystkim na zmniejszeniu wpływu inflacji na wartość oszczędności. Inwestor, który poszukuje możliwości realnego zarobku, powinien więc sięgnąć po alternatywne metody inwestowania. 

Inwestycje Yanok – wysoka stopa zwrotu, niewielkie zaangażowanie czasu i pracy Inwestora

Inwestycje Yanok polegają na udzieleniu Pożyczki Funduszowi Hipotecznemu Yanok, w zamian za określony procent zysku. Inwestor zawiera Umowę Pożyczki Inwestycyjnej na rok, dwa lata lub trzy lata. Zyski z Inwestycji wypłacane są co kwartał lub raz do roku i wahają się od 10 do 14% w skali roku – zależnie od wybranej opcji. (Aktualną ofertę można sprawdzić pod adresem https://yanokhipoteczny.pl/strefa-inwestora/). Po zakończeniu umowy zainwestowane pieniądze wracają na konto Inwestora. 

Dodatkowo do 15.12.2023 trwa specjalna akcja promocyjna, w ramach której jest oferowana dwuletnią Inwestycję Jubileuszową. Jej oprocentowanie wynosi 16% w skali pierwszego roku i 12% w skali drugiego roku. Zyski wypłacane są Inwestorom kwartalnie, a minimalna suma dokonanej Inwestycji to 50 tysięcy złotych.

Zysk z Inwestycji Yanok jest wyższy niż w przypadku nawet najkorzystniejszych lokat bankowych i Obligacji Skarbowych (także od ofert specjalnych, kierowanych dla nowych klientów czy ograniczonych do nowych środków). Jednocześnie jest to forma inwestowania bardziej przewidywalna i przejrzysta niż w przypadku m.in. kryptowalut albo gry na giełdzie – zasady zawierania umów inwestorskich są jasno określane na wstępie.

Firma dokonuje modyfikacji aktualnej oferty na bieżąco ze zmianami na rynku pieniężnym, warto więc regularnie przeglądać na stronie dostępne opcje.

Zalety rozwiązania:

• Brak konieczności zaangażowania czasu i posiadania specjalistycznej wiedzy – Inwestycje Yanok są pasywne. Inwestor nie musi sam posiadać dużej wiedzy na temat rynku nieruchomości finansów ani stale monitorować sytuacji, ponieważ warunki umowy nie zmieniają się w czasie jej trwania. Zyski wpływają na konto zgodnie z harmonogramem.
• Niski próg wejścia – minimalna wartość Inwestycji na rok i na dwa lata to dziesięć tysięcy złotych.
• Transparentność – Inwestycje Yanok opierają się na przejrzystych zasadach, a wszystkie wątpliwości można omówić ze specjalistami Funduszu. Inwestor zyskuje także dostęp do Panelu Inwestora, w którym na bieżąco może śledzić wszystkie terminy (dotyczące wypłat odsetek i końca Inwestycji) oraz inne dane, dotyczące Inwestycji. Fundusz Hipoteczny Yanok dodatkowo regularnie publikuje dokumenty finansowe oraz raporty dotyczące wskaźników finansowych firmy (choć nie jest to prawnie od nas wymagane), co pozwala Inwestorom na bieżąco monitorować kondycję firmy.
• Przewidywalne zyski – procent Inwestycji wskazywany jest na początku i nie zmienia się, niezależnie od wahań stóp procentowych. Inwestor już na starcie wie nie tylko ile zarobi na Inwestycji, ale także kiedy zostaną wypłacone zyski.
• Oparcie na nieruchomościach – działalnością Funduszu Hipotecznego Yanok jest udzielanie pożyczek hipotecznych przedsiębiorcom. Pieniądze pozyskane od Inwestorów wraz z kapitałem własnym Funduszu wykorzystywane są do dawania firmom Pożyczek Yanok. Wszystkie pożyczki zabezpieczone są na nieruchomościach (w potocznym języku takie zabezpieczanie określane jest jako „pożyczka pod zastaw hipoteką”), co zwiększa poziom bezpieczeństwa środków należących do Funduszu.
• Zrozumiały model biznesowy – model biznesowy Funduszu Hipotecznego Yanok jest bardzo prosty. Inwestorzy pożyczają pieniądze Funduszowi, zarabiając na tym określony procent, a Fundusz zarabia na finansowaniu polskich przedsiębiorców.
• Misja wsparcia polskich przedsiębiorców: Pieniądze Funduszu Hipotecznego Yanok wykorzystywane są do udzielania pożyczek hipotecznym polskim przedsiębiorcom – co wspiera rozwój polskich firm i całej gospodarki. Inwestorzy Yanok przyczyniają się do realizacji tej misji.

Obligacje Skarbowe

Obligacje Skarbowe to papiery wartościowe, które są sprzedawane przez Ministra Finansów, będącego reprezentantem Skarbu Państwa. Są w teorii postrzegane jako jedna z najbezpieczniejszych form inwestowania – pieniądze zostaną stracone wyłącznie w razie niewypłacalności państwa. W praktyce – ich zakup oznacza pewien poziom zaufania do rządu, a to w Polsce jest stosunkowo niskie: według raportu CBOS w 2022 rządowi ufało 32% Polaków⁸. 

Podobnie jak lokaty, nie wymagają także dużego zaangażowania ze strony Inwestora: musi on jedynie poświęcić czas na wybranie pasującej mu opcji oraz dokonanie zakupu (możliwe jest wyłącznie w wybranych placówkach, których listę można znaleźć na oficjalnej stronie Obligacji). Jednocześnie Obligacje Skarbowe mają stosunkowo niewysokie oprocentowanie (w porównaniu do innych form inwestowania).

Na dzień 12.10.2023 oprocentowanie Obligacji Skarbowych waha się od 3% do 7,5% – przy czym ta ostatnia oferta jest Obligacją aż 12-letnią. To więc dobry wybór wyłącznie dla inwestorów cierpliwych, którzy są skłonni zrezygnować z wyższych zysków w zamian za gwarancję bezpieczeństwa. 

Warto też pamiętać, że pośród tych Obligacji część ofert podlega zmiennemu oprocentowaniu. Oznacza to, że ciężko przewidzieć, jaki będzie ostateczny zysk z ich wykupienia – pozostaje on zależny od zmian stóp procentowych.

Inwestycje w nieruchomości

Inwestycje w nieruchomości cieszą się dużą popularnością – głównie ze względu na stale rosnące w Polsce ceny nieruchomości. Jak wynika z raportu NBP na temat rynku nieruchomości ⁹ w 2022 wzrastały ceny zarówno na rynku wtórnym (od 10,2% do 17,2% rok do roku), jak i pierwotnym (od 13,6% do 20,2% rok do roku). W największych miastach kwartalne dynamiki cen ofertowych kształtowały się w przedziałach od 9,5% do 18,4%. Stały wzrost potwierdzają także dane GUS z 2023 – według ich raportu pomiędzy październikiem 2022 a październikiem 2023 ceny lokali mieszkalnych poszły w górę o średnio 7%¹⁰.

W zakresie inwestowania w nieruchomości istnieje cały szereg opcji, pośród których najpopularniejsze to:

• Zakup mieszkania i czerpanie dochodów z wynajmu
• Udział w przedsięwzięciach deweloperskich
• Crowdfunding
• Condohotele i inne lokale inwestycyjne
• Inwestycje w firmy udzielające pożyczek hipotecznych – jak Fundusz Hipoteczny Yanok

W internecie dostępne są liczna serwisy, w których można porównać oferty nieruchomości inwestycyjnych – jak https://zainwestujwnieruchomosci.pl/. Portale tego typu umożliwiają wyszukanie lokali w condohotelach czy aparthotelach na terenie całej Polski i przyjrzenie się ofertom różnych podmiotów.

Zakup mieszkania na wynajem – zalety i wady

Jak donosi Eurostat – około 12% Polaków wynajmuje mieszkania. Liczba ta w istocie może być jeszcze wyższa (wynika to np. z sytuacji, w których umowy najmu nie są nigdzie zgłaszane). Wynajem jest szczególnie popularny w największych miastach, gdzie jego dynamikę napędzają studenci, poszukujący lokali podczas roku akademickiego. Dla wielu osób, posiadających nadwyżki finansowe, zakup mieszkania na wynajem staje się więc alternatywą wobec trzymania pieniędzy na koncie i patrzenia, jak tracą na wartości – zwłaszcza w dobie obniżek stóp procentowych. 

Zalety rozwiązania:

• Wynajem mieszkania zapewnia regularny przychód. Według danych NBP na największym rynku w Polsce – Warszawie – w 2022 szacowana stopa kapitalizacji nieruchomości mieszkaniowych (obrazującej zyski z wynajmu wobec ceny nabycia nieruchomości) wynosiła ok. 6,1%. Warto zwrócić jednak uwagę na fakt, że raporty NBP wskazują na ogólny spadek zyskowności wynajmu w stosunku do cen mieszkań  – zwłaszcza w przypadku lokali kupowanych obecnie na kredyt.
• Rosnące ceny nieruchomości sprawiają, że zakup mieszkania traktowany jest jako względnie bezpieczna inwestycja długoterminowa – inwestorzy zakładają, że lokal będzie zyskiwał na wartości i w razie późniejszej sprzedaży, uzyskają środki warte tyle samo (lub więcej) co te, które wyłożył na jego zakup.
• Jest to inwestycja łatwa do zrozumienia – chociaż zakup mieszkania i jego późniejszy wynajem wymaga przeprowadzenia badania rynku nieruchomości oraz poznania przepisów, inwestor nie potrzebuje specjalistycznej wiedzy. Cały model zarobku – zainwestowanie w zakup mieszkania, a następnie czerpanie zysku z jego wynajmu – jest też bardzo prosty i zrozumiały.

Wady rozwiązania:

• Wysoki próg wejścia: przy obecnych cenach mieszkań konieczne jest posiadanie dużych zasobów gotówki, aby zakupić nieruchomość na wynajem. Alternatywną jest wzięcie na nią kredytu – w tym drugim przypadku jednak opłacalność inwestycji spada.
• Wysokie zaangażowanie czasu i sił na początku inwestycji: jest to związane z koniecznością znalezienia odpowiedniego mieszkania, dopełnienia formalności przy jego zakupie, a następnie przygotowania nieruchomości do wynajmu.
• Konieczność stałego nadzorowania inwestycji: wynajmujący, jako właściciel mieszkania, wciąż jest odpowiedzialny za jego stan i szereg opłat. 
• Ryzyko związane z lokatorami: właściciel mieszkania zazwyczaj wynajmuje je obcym osobom. Nie ma pewności, czy będą uczciwie regulować zobowiązania finansowe i czy odpowiednio zadbają o stan mieszkania.
• Złe przepisy, dotyczące umów najmu: polskie przepisy, dotyczące wynajmu nieruchomości, uchodzą za mało klarowne i nie chronią dostatecznie ani interesu wynajmującego, ani najemców. Chociaż w teorii istnieją podstawy do eksmitowania niepłacących lokatorów, w praktyce proces ten bywa problematyczny i może ciągnąć się miesiącami, jeżeli nie latami. Właściciele lokali często wykorzystują niewiedzę najemców i nadużywają swoich uprawnień, z kolei najemca dobrze zorientowany w przepisach może przez długi czas nie wywiązywać się ze zobowiązań, wciąż pozostając w mieszkaniu.
• Niepewność sytuacji na rynku mieszkaniowym: w tej chwili ceny nieruchomości wciąż rosną, a wysoki popyt na najem (według danych Eurostatu w 2022 mieszkania wynajmowało ok. 4,8 miliona osób) – zwłaszcza w dużych miastach – sprawia, że lokatorzy płacą wynajmującym coraz więcej. Trudno jednak przewidzieć, jak rozwinie się sytuacja w dłuższej perspektywie czasu. Zarówno dlatego, że ceny osiągną pewną barierę, przy której spadnie popyt, jak i jeżeli zostaną wprowadzone uregulowania prawne – np. podnoszące podatek dla osób masowo kupujących nieruchomości. Wpływ na sytuację ma także demografia – spadek liczby ludności oraz brak polityki migracyjnej z czasem może doprowadzić do spadku popytu na mieszkania. 

Crowdfunding nieruchomościowy – wady i zalety

Crowdfunding nieruchomościowy to nic innego jak współfinansowanie projektów nieruchomościowych. Zazwyczaj wiele osób, które chcą ulokować nadwyżki finansowe (niekoniecznie duże) w nieruchomościach, przeznacza je na konkretny projekt za pomocą platformy, łączącej deweloperów potrzebujących finansowania z prywatnymi inwestorami.

Zalety rozwiązania:

• Stosunkowo niski próg wejścia: w crowdfunding można zainwestować środki rzędu nawet kilku tysięcy złotych – co oznacza, że taka inwestycja jest dużo bardziej dostępna niż np. zakup mieszkania na wynajem.
• Wiele opcji do wyboru – na rynku działa kilka platform, w ramach których można dokonać takiej inwestycji, a na każdej z nich potencjalni inwestorzy mają do wyboru rozmaite projekty, różniące się m.in. potencjalną stopą zwrotu czy ryzykiem.
• Stosunkowo wysokie zyski: spodziewana stopa zysku z inwestycji różni się w zależności od projektu. Pośród projektów crowdfundingowych można znaleźć jednak takie, które przynoszą wysoki zysk.
• Inwestycja bezobsługowa – po wybraniu projektu i przekazaniu pieniędzy, inwestor nie musi poświęcać inwestycji czasu ani uwagi.

Wady rozwiązania:

• Ryzyko związane z konkretnym projektem – w przypadku crowdfundingu inwestorzy przeznaczają pieniądze na konkretny projekt. W razie jego fiaska istnieje ryzyko utraty części lub całości zainwestowanych środków.
• W przypadku crowdfundingu przydatna jest specjalistyczna wiedza na temat rynku nieruchomości i wykonanie badań na temat projektu i dewelopera – inwestor, który nie posiada takiego przygotowania, dokonuje wyboru projektu, w który zainwestuje „w ciemno”.
• W sytuacji, w której konieczne jest dochodzenie swoich roszczeń, nie można robić tego osobiście, a jedynie przez administratora zabezpieczeń. Wiąże się to z wyższymi kosztami i brakiem kontroli nad tym procesem.

Condohotele – zalety i wady rozwiązania

Nazwa condohotel pochodzi od „condominium” – czyli zbioru jednostek mieszkalnych i hoteli. Obiekt tego typu zostaje wzniesiony przez dewelopera, a jednostki hotelowe/mieszkaniowe (np. pojedynczy apartament) są sprzedawane osobom prywatnym lub przedsiębiorcom. Condohotele często zarządzane są przez tzw. operatorów hotelowych.

Zalety rozwiązania:

• W wielu condohotelach właściciel może wykorzystywać posiadaną jednostkę mieszkaniową zgodnie z własnymi potrzebami – na wynajem krótkoterminowy, długoterminowy albo wakacyjny wypoczynek.
• Potencjalnie wysoki zysk – faktyczny zysk z udziału w tego typu inwestycji jest różny. Istnieją jednak inwestycje typu condo, które zapewniają stopę zwrotu nawet wysokości około 10% rocznie.
• Zarządzanie przez operatora – może być to traktowane zarówno jako wada, jak i atut. Plusem takiego rozwiązania jest fakt, że inwestor może zmniejszyć swoje osobiste zaangażowanie w zarząd nad nieruchomością.

Wady rozwiązania:

• Trudna do oszacowania stopa zwrotu – w przypadku condohoteli faktyczna stopa zwrotu często jest trudna do przewidzenia. Na wysokość potencjalnego dochodu składa się wiele elementów i ich wyliczenie wymaga dogłębnej analizy różnych czynników (np. lokalizacji obiektu, konkurencji, charakteru posiadanej jednostki mieszkalnej/hotelowej). Warto też zwrócić uwagę, że deweloperzy podając szacowaną stopę zwrotu z inwestycji często nie uwzględniają w niej kosztów związanych z utrzymaniem nieruchomości.
• Trudna do przewidzenia stopa zwrotu przy umowach z operatorami – w przypadku większości condohoteli właściciel lokalu zawiera umowę najmu z operatorem. W tym przypadku pojawiają się dwa problemy. Po pierwsze – wynagrodzenie (czynsz) dla właściciela może być obliczane według bardzo różnych kryteriów. W niektórych inwestycjach zależy ono od wskaźnika procentowego wartości ceny nabycia, w innych liczy się wskaźnik procentowy wartości z przychodu z działalności turystycznej, jeszcze inne przewidują niewielką kwotę stałą czynszu i ruchome wynagrodzenie, zależne od wyników. Ta mnogość rozwiązań utrudnia oszacowanie potencjalnych zysków i porównanie ofert. Po drugie – zazwyczaj pierwsza umowa z operatorem condohotelu zawierana jest na określony czas i bez gwarancji zachowania podobnych warunków na kolejne okresy. Oznacza to, że opłacalność takiej inwestycji może spaść po kilku latach, a zbycie lokalu podlegającego zarządowi operatora będzie problematyczne. M.in. dlatego należy dokładnie weryfikować opinie o przedsiębiorstwach, które oferują zakup lokali w systemie condo.
• Niska decyzyjność – właściciele pojedynczych jednostek mieszkaniowych często nie mają wpływu na decyzje, dotyczące nieruchomości. W przypadku niektórych condohoteli inwestorzy są także związani umowami, które ograniczają możliwości zbycia posiadanego lokalu.
• Duża liczba niesprawdzonych ofert – pośród ofert condohoteli znajdują się zarówno takie od uczciwych przedsiębiorców, jak i trudne do zweryfikowania. Wybranie właściwej wymaga poświęcenia czasu na porównanie ofert oraz analizę. Przy spisywaniu umowy warto także zasięgnąć konsultacji prawnika – niektóre zapisy mogą uczynić umowę mało opłacalną dla inwestora.
• Wysoki próg wejścia – inwestycja w condohotel wymaga wysokich środków własnych.

Źródła:

1. https://nbp.pl/rpp-06-09-2023/ ↩︎
2. https://nbp.pl/rpp-04-10-2023 ↩︎
3. https://www.pkobp.pl/klienci-indywidualni/oszczednosci/lokaty/ ↩︎
4. https://www.pekao.com.pl/klient-indywidualny/oszczedzam-i-inwestuje/lokat-standardowa.html ↩︎
5. https://www.santander.pl/klient-indywidualny/oszczednosci-i-inwestycje/lokata-terminowa ↩︎
6. https://www.mbank.pl/indywidualny/inwestycje-i-oszczednosci/lokaty/lokata-terminowa/ ↩︎
7. https://www.ing.pl/indywidualni/tabele-i-regulaminy/oprocentowanie/rachunki-oszczednosciowe-lokaty#oszczednosci=1 ↩︎
8. https://www.cbos.pl/SPISKOM.POL/2022/K_037_22.PDF ↩︎
9. https://nbp.pl/wp-content/uploads/2023/09/Raport-o-sytuacji-na-rynku-nieruchomosci-mieszkaniowych-i-komercyjnych-w-Polsce-w-2022-r.pdf ↩︎
10. https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/wskazniki-cen/wskazniki-cen-lokali-mieszkalnych-w-2-kwartale-2023-roku,12,20.html ↩︎